08 enero 2007

G.A.M. 15,24 +3,02% Nuevo cuidador : Banesto

Banesto le quita a Morgan Stanley el mandato de cuidador de mercado de GAM
Agustín Marco :: 08/01/2007 :: 08:02 h.
General de Alquiler de Maquinaria (GAM) ha sido uno de los empresas estrella en bolsa en 2006. Banesto ha aprovechado la ocasión para hacerse con el mandato de cuidador del valor, un contrato que antes estaba en manos de Morgan Stanley, según han confirmado fuentes próximas a la compañía asturiana. El banco estadounidense fue el coordinador global de la salida a bolsa de GAM, que dejó un mal sabor de boca. La compañía participada por Nmás1 y Dinamia debutó el pasado año en bolsa con el peor estreno en la historia de las colocaciones de acciones en España. Con un mercado en contra, Morgan Stanley fue incapaz de conseguir la demanda suficiente para sacar adelante la Oferta Publica de Venta (OPV y de Suscripción (OPS). Fue sólo a última hora, cuando Nmás1 convenció a BBK y a Gonzalo Hinojosa para que tomaran una participación significativa en el capital cuando se decidió seguir adelante colocación. El precio de salida se estableció en 8,25% y en apenas unas horas la compañía se desplomó un 7,9%. Esta dura caída fue muy digerida por los accionistas de GAM, que consideraban que su precio objetivo era mucho mayor. De hecho, para poder sacar adelante la transacción, GAM tuvo que reducir un 21% el precio de la OPV respecto a la banda orientativa y un 25% el tamaño de la oferta. Según fuentes financieras, el malestar con Morgan Stanley fue muy profundo. No obstante, el banco estadounidense siguió durante varios meses como cuidador del valor, que a las pocas semanas empezó a recuperar posiciones en bolsa. Se trataba de un contrato que iba vinculado al del mandado como banco coordinador de la OPV. Sin embargo, tras el vencimiento de este contrato, GAM decidió prescindir de sus servicios y ponerse en manos de Banesto. No ha sido el único desencuentro entre Morgan Stanley y los accionistas del grupo industrial. En septiembre, Dinamia, máximo accionista de GAM, colocó en bolsa el 14% del capital y para ello contrató los servicios de Fidentiis. La sociedad de capital riesgo prescindió de los servicios del banco americano y le dio el mandato a la sociedad especializada en inversores institucionales. La operación se hizo a 11,06 euros, por un total de 50 millones de euros. La colocación fue tal éxito que el valor apenas notó el impacto de la venta de 4,5 millones de títulos en manos de Dinamia. De hecho, desde aquel momento, la cotización de la empresa asturiana se ha revalorizado casi un 33%. Los analistas de Fidentiis consideran que el valor puede seguir con su línea ascendente en 2007 debido al buen momento del sector y al proceso de concentración que se producirá, pero matizan que no subirá con la misma fuerza que el pasado año. El capital de GAM está participado por Dinamia y Nmás1, las cuales tienen cerca del 20%. El presidente, Pedro Luis Fernández, controla un 10%, mientras que BBK, Caja Asturias y Gonzalo Hinojosa tienen en sus manos un 5% cada uno. Fidelity es otro de los accionistas destacados, con un 9%.

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1 Comments:

At 8/1/07 18:07, Blogger Lobosoft said...

Después de haber tocado los 15,75...ha cerrado en 15,45 +4,47%. Muy buen cierre, por encima de los 15, que ahora debe consolidar. Entre las agencias más compradoras CVX,LNK siendo las más vendedoras BSN y BTO (sujetando esta última la cotización, en su papel nuevo de cuidador del valor).

Agencia Títulos Compra Títulos Venta Diferencia C/V

CVX MA 27841 0 27841
LNK MA 27650 1420 26230
BIC MA 52000 27266 24734
INT VL 14136 4590 9546
CMD MA 11347 2045 9302
IBS BA 23960 18523 5437
BYM MA 3162 0 3162
SGA MA 3000 0 3000
RT4 BA 2750 0 2750
GCO BA 3900 1225 2675
ZAR MA 2580 0 2580
GSM VL 2306 0 2306
WRG MA 10727 8710 2017
BBVA MA 2255 1078 1177
EUP MA 1450 299 1151
MED MA 1000 0 1000
RT4 MA 8953 8327 626
BFI MA 500 0 500
DBS MA 335 0 335
BSN MA 3150 2829 321
FND MA 129 0 129
CAI BI 200 133 67
MLC MA 350 500 -150
BFI BA 1500 1920 -420
BTO VL 0 468 -468
IBS MA 271 1179 -908
MVR BI 1289 2424 -1135
BRC MA 0 1173 -1173
SFT MA 1450 3000 -1550
ACF BA 0 2500 -2500
ACF MA 484 3148 -2664
BFS MA 0 3000 -3000
BIN MA 200 3270 -3070
CAI BA 975 4114 -3139
BPI MA 4000 9350 -5350
NOR BI 839 10000 -9161
MVR MA 14517 23749 -9232
BTO MA 4000 15238 -11238
BSN BI 0 71728 -71728

Total títulos negociados: 233206

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Si quieres ser sabio, aprende a interrogar razonablemente, a escuchar con atención, a responder serenamente y a callar cuando no tengas nada que decir.Johann Kaspar Lavater (1741-1801) Filósofo, poeta y teólogo suizo.